金可中国营收复苏日系外资看好基本面改善

金可中国营收复苏日系外资看好基本面改善

9 個月前

来源:经济日报

日系外资表示,隐形眼镜厂金可-KY中国营收开始复苏,看好下半年基本面改善,维持优于大盘评等与目标价160元;美系和亚系外资重申中立、劣于大盘评等,目标价150元、116元。

金可股价今天开低,盘中翻红小涨0.37%,来到136.5元。

日系外资发布研究报告指出,金可21日举办投资人电话会议,台湾和日本品牌今年第2季订单将受到武汉肺炎(2019冠状病毒疾病,COVID-19)冲击,然而中国地区营收从4月开始出现复苏迹象,有望在接下来的618档期拉高,在中国的线上及变色镜片销售也有助抵销部分不确定性,仍看好金可基本面从下半年起改善,维持「优于大盘」投资评等与目标价160元。

美系外资表示,金可的中国地区营收从2月起逐月改善,但终端销售仍不佳,主要因为景气能见度低、通路库存偏高;日本客户订单今年第1季年增50%,预期第2季订单将下滑60%至70%。由于中国通路开始去化库存、日本疫情尚未稳定,推测金可单季营收年减趋势将持续到第3季,今年全年营收恐衰退20%,重申「中立」评等及目标价150元。

亚系外资指出,疫情导致民众转为购买中低价商品,中国较小型的隐形眼镜厂市占持续攀升,对金可等大厂不利。由于疫情恶化,日本客户已开始砍单65%至75%,今年台湾通路需求也可能下跌20%,若产能利用率降低,金可毛利率将受影响,调降金可2020年、2021年每股盈余预估值29%、27%至9.7元、11元,维持「劣于大盘」评等,目标价从153元下修到116元。

FJ時事新聞
责任编辑:黄达_HS104

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2020-4-25 4:08

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