全球去美元化渐成气候

全球去美元化渐成气候

5か月前

在过去的半个多世纪中,美元资产一直是全球投资者趋之若鹜的安全标的。虽然美元也经历过数次大幅贬值,但是随后美元又都王者归来。其实,这正是美国依靠美元霸权在全球范围内收割财富的过程,山姆大叔的这种把戏屡试不爽。

然而,世界上没有不散的宴席。近年来,依据有关机构汇总的信息,已经有中国、俄罗斯、德国、法国、意大利、日本、马来西亚、泰国、伊朗、土耳其、巴西、沙特等40个国家采取了切实的行动,开启了“去美元化”的进程。这些措施包括改用非美元进行大宗商品交易、在外汇储备中增加非美元的占比、大幅抛售美国国债、签订本币互换协议、放弃锚定美元、增加黄金储备对冲美元风险等。

笔者注意到,作为美国在中东地区的“铁杆”盟友的沙特,其在2019年8月至2020年8月的一年间,将其美债持有量从1838亿美元减少至1300亿美元,大幅减持美债538亿美元。自从上世纪七十年代美国和沙特达成了石油美元协议,美国用美元购买沙特的石油,沙特用美元再购买美国国债,美国与沙特之间这样的关系一直非常牢固紧密。然而,从沙特近来大幅减持美债的行动看,美元石油的权威开始松动。

另一个值得读者关注的消息是,作为美国在亚洲的“铁杆”盟友的日本也在大幅减持美债。截止今年8月,日本在美国政府债务中的份额降至6.3%,创历史新低。

虽然目前美元在国际储备货币中的份额仍然占60%,远超第二位欧元的20%,不过美元资产的霸主地位开始动摇已经是不争的事实。

今年8月,中国继续减持54亿美元的美债。在此之前的23个月里,中国共减持美债1501亿美元。中国的美债持仓量降至2017年3月以来的最低水平。笔者预计,10年后,中国所持美债的规模大约是现在的50%,美元在国际储备货币中的份额将持续下降。于此同时,人民币在国际储备货币中的份额将大幅上升,成为在美元和欧元之后,位列第三位的国际储备货币。

美国经济学家斯蒂芬-罗奇认为,未来数年内,美元将大幅贬值,幅度可能超过30%。笔者认为,也许这是华尔街大财阀谋划的又一次收割全球的行动,然而由于多种因素叠加,美元在这次大幅贬值后,很难实现快速而强劲的反弹,全球范围内的“去美元化”进程将一浪高过一浪,势不可挡。

市场有风险,投资需谨慎。个人观点,仅供参考。

FJ時事新聞
责任编辑:刘骏_HS055

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2020-11-5 4:30

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