【Yahoo论坛/杨钧池】投资日本更难?看日本在后疫情时代的外资管制

2020年05月07日

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作者为国立高雄大学政治法律学系教授

尽管日本现在仍处于紧急状态以因应武汉肺炎的感染问题,然而日本对于经济安保议题的推动,仍「低调且坚定」地持续进行中。即将进入5月,日本国会在去年(2019年)11月22日通过的「改正外为法」(「外汇和外国贸易法」的修正)即将在5月8日「正式执行」,6月7日全面适用。

去年通过的「外汇与外国贸易法」修正案,主要的内容是:针对外国资本对于核能、电力、通信等经济安保领域相关企业的投资,日本政府将会「加强管制」。日本政府的思考逻辑是:一方面避免外国人对日投资出现不必要的障碍;另一方面也要防止日本的尖端技术和机密资讯「被外流」,后者更是最重要的思考点。

因此,修正后的「外汇与外国贸易法」,针对外资对日本上市企业的投资将采取强化的管制措施。在修法前,外国投资者持有日本上市企业10%以上的股票时,必须事先申报;修正后将这一比例降至1%。其次,如果外国投资者向已经投资的日本企业提出出售重要业务或者选拔董事的建议,也需要事先申报。

由于这个法案的修正可能导致外资减少对日投资,因此,日本政府对于不参与企业经营的外国资产管理公司,将透过采取例外措施来应对。因此,包括对冲基金在内,无意参与日本企业经营的投资者,除了武器制造等可能危害到国家安全的领域之外,均可免于事先申报。外国证券公司的自有资金交易也不需要事先申报;但必须进行事后申报的比例仍然维持现有的规范(也就是达到10%以上),借此减轻投资者的负担。

针对日本国会通过外汇与外国贸易法的修正,日本财务省也整理与列出需要事先申报的上市企业名单,日本国内现在约有3800家上市企业,预定会有数百家企业被指定为「核心行业」,这些「核心行业」包括武器、飞机、太空开发、核能、网路安全、天然气、通讯、铁路、石油、水资源、电力、可转换军事用途相关用品等12项行业。

类似日本财务省加强管制外资对日本企业的投资,日本防卫省在去年6月也推出新的规定,要求参加武器装备和调查研究招标的企业,有义务报告资本关系、信息保护体制、负责人员的经历和国籍等。防卫省的作法也是在防止机密讯息的外泄。日本经济新闻的报导内容中还指出,这种严格的标准是首次提出;而且针对美国与中国之间的贸易战,美国要求各国的政府采购应对安全保障方面设下风险管控。日本还与美国进行武器装备的共同开发,对此,美国与日本保持一致的步调。

毫无疑问的,日本政府的作为,其实与欧美国家正在加强防止高科技和机密讯息的泄漏,特别是泄漏到中国,日本等国采取共同的手段来强化必要的体制。当然,美国政府的态度才是最重要的关键因素。

美国政府在2018年8月通过相关法律规范,基于安全保障的理由以及可以有效阻止美国企业被外国公司的收购,美国政府强化「美国外资投资委员会」(CFIUS)的管制权限,CFIUS可以阻止美国认为受保护领域的外国投资。也就是说,美国政府扩大对外国投资的审查范围,包括敏感技术、基础建设、个人资讯以及房地产。尽管这项规定适用于任何外国投资,但主要目标是阻止中国获得美国的敏感技术及其他有价值的资产。至于澳洲、英国与加拿大则被列为「例外国家」(通称「白色名单国家」),享有特殊地位,可以免除相关的审查程序。2019年七大工业国家高峰会议(G7会议),美国川普政府还敦促日本与欧洲国家应该强化相关的外资管制措施,目标就是牵制中国。

日本政府在2019年11月通过外汇与外国贸易法的扩大管制,也有可能是为了向美国争取成为「白色名单国家」之内,虽然日本政府还没有达到目标,不过,日本加速与美国在经济安保议题上的一体化,这个步调是不变的。

日本政府也注意到,针对这些经济安保的管制议题,只有透过财务省或经济产业省「各自」的行政作业或内部管制,显然是不足够的,因此,今年4月,安倍政府在「国家安全保障局」(NSS)新设立「经济小组」(日文称为「经济班」),分别从财务省、外务省、经济产业省等各省厅,调集有经验的参事官构成「经济班」,主导经济安保战略政策的制定工作,也致力与美国等盟国合作,除了防止尖端技术的外泄之外,「经济班」也针对AI、5G、6G等尖端技术人才与资料加强管制,也强化管制可转为军事用途的出口商品,并且以保障国家安全为原则,管制外国企业的对日投资。

今年4月23日,日本经济新闻报导,由于武汉肺炎疫情在全球爆发,各国的医疗体系面临严重挑战,相关的人工呼吸器等医疗与医药相关物资已经成为各国争抢的战略性物资,日本政府也计画将「医药」列为外资投资的管制对象。上述的国家安全保障局「经济班」的成员目前正在积极研究相关对策,也许在5月实施的「外汇与外国贸易法」修正案,医药品与医疗机器也将会被列入为严格管制的「核心行业」,主因也是担心这些相关重要的技术、生产设备如果被外资轻易地买走的话,恐将严重损害国家安全。

面对后疫情时代,「超前布署」还是很重要的。日本除了针对外资投资敏感公司或尖端产业设下严格管制之外,也扩大列入了医药品与医疗机器等产业。从经济安保的角度来思考后疫情时代的转变,也可以因对未来激烈的国际冲突及其对日本的冲击,日本政府的作为还是值得再三观察的。

FJ時事新聞
责任编辑:黄达_HS104

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